创业资本的退出通道，创业项目退出机制？

今天给各位整理分享关于创业资本的退出通道的知识，其中也会对创业项目退出机制进行解释，如果能碰巧解决你现在面临的问题，别忘了关注收藏本站，现在开始吧！

本文快速导读目录：

• 1、创投业的退出机制是怎么回事？
• 2、创业投资退出机制的重要性
• 3、在挑战杯创业计划书中,风险资本退出方式怎么写?是提出几种由投资者选择还是只规定一种方式呢？
• 4、股权退出方式有哪些？
• 5、如何保证创业资本能够高回报地顺利 退出

创投业的退出机制是怎么回事？

当企业的利润接近零或者低于零的时候，原始资本的投入已经不能有什么回报，风险投资商当然是希望收回成本，安全的退出这个市场。可以用股票上市，财产清算等方式解决

创业投资退出机制的重要性

创业投资的最大功绩是能够实现知识、思想与资本的直接结合，从而使得新知识、新思想这一资源可以迅速实现其价值，转化为现实生产力，带动产业结构的升级，而这一作用的发挥和创业投资资本的成功退出是分不开的。

所谓“退出机制”，或者说“出口”，是指创业投资机构在其所投资的创业企业发展相对成熟后，将所投的资金由股权形态转化为资金形态。与一般的产业投资和战略投资不同，创业投资既不通过经营产品而获得产业利润，也不是为配合母公司的产品研发与发展战略而长期持有所投企业股权，而是以获得资本增值收益为目的。其资金运动的整个过程就像《资本论》中对资本循环的描述：G—W…P…W’—G’，由G到G’完成资本流转，并在该过程中是实现了资本增值，即G’=G+ΔG（或者G’G）。因此，创业投资本身就是资本运作，它的最大特点是循环投资：投资—管理—退出—再投资。因此，退出机制作为创业投资的一个重要环节是必不可少的，只有建立了通畅的退出机制，资本循环才能完成，资本增值才能得到实现。退出机制不仅为创业资本提供了持续的流动性，而且也为创业资本提供了持续的发展性。

在创业投资发展最成熟的美国，创业资本多以创业基金的形式存在，流行有限合伙制，一般有效期为七到十年。在有效期到来之前，必须退出所有的项目投资，并将获利返还投资人。如果一个基金有好的财务回报，原投资人大都愿意加码下一个基金，而新的投资人也愿意跟进，如此形成良性循环，越做越大。因此VC就像是人体内的血液循环系统，必须要循环起来。若完成这一良性循环，最关键的是要实现退出，退出是承上启下的关键。

在挑战杯创业计划书中,风险资本退出方式怎么写?是提出几种由投资者选择还是只规定一种方式呢？

退出方式

风险投资的退出机制是风险投资运作过程的最后也是至关重要的环节。风险投资的退出机制是否完善有效，退出方式的选择是否适当，是决定风险投资能否获得成功的关键所在。

公开上市

公开上市（Initial Public Offering，简称“IPO”），是指将风险企业改组为上市公司，风险投资的股份通过资本市场第一次向公众发行，从而实现投资回收和资本增值。

股份回购

如果风险企业在渡过了技术风险和市场风险，已经成长为一个有发展潜力的中型企业后，仍然达不到公开上市的条件，它们一般会选择股权回购的方式实现退出。

股份回购对于大多数风险投资者来说，是一个备用的退出方法。

是规定一种，或者说计划中这种方式是首选。

股权退出方式有哪些？

首先，股权退出是指股权投资机构或个人在其所投资的创业企业发展相对成熟后，将其持有的权益资本在市场上出售以收回投资并实现投资收益的过程，退出也是股权投资的终极目标，更是判断一个投资机构盈利指标的重要参考。

常见的股权退出方式有：

一、IPO  : 投资人最喜欢的退出方式

IPO，首次公开发行股票 (Initial Public Offering) ，也就是常说的上市，是指企业发展成熟以后，通过在证券市场挂牌上市使私募股权投资资金实现增值和退出的方式，企业上市主要分为境内上市和境外上市，境内上市主要是指深交所或者上交所上市，境外上市常见的有港交所、纽交所和纳斯达克等。

在证券市场杠杆的作用下，IPO 之后，投资机构可抛售其手里持有的股票获得高额的收益。对企业来说，除了企业股票的增值，更重要的是资本市场对企业良好经营业绩的认可，可使企业在证券市场上获得进一步发展的资金。

二、并购退出：未来最重要的退出方式

并购指一个企业或企业集团通过购买其他企业的全部或部分股权、资产，从而影响、控制其他企业的经营管理，并购主要分为正向并购和反向并购，正向并购是指为了推动企业价值持续快速提升，将并购双方对价合并，投资机构股份被稀释之后继续持有或者直接退出 ; 反向并购直接就是以投资退出为目标的并购，也就是主观上要兑现投资收益的行为，按现在的情况看，有些并购案是不得已而为。

完整的公司并购过程应该包括三大阶段：并购准备阶段、并购实施阶段、并购整合阶段。

三、新三板退出：曾经最受欢迎的退出方式

新三板全称 “全国中小企业股份转让系统”，是我国多层次资本市场的一个重要组成部分，是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所。由于新三板相对主板门槛更低的进入壁垒及其灵活的协议转让和做市转让制度，能更快实现退出，曾一度是备受资本市场宠爱的退出方式，然而随着新三板的热度递减，再加上其流动性欠缺等不足始终未能得到有效改善，通过新三板实现股权退出已经成为过去式。

新三板的转让方式有做市转让和协议转让两种。协议转让是指在股转系统主持下，买卖双方通过洽谈协商，达成股权交易 ; 而做市转让则是在买卖双方之间再添加一个居间者  “做市商”。

四、借壳上市：最另类的IPO退出

所谓借壳上市，指一些非上市公司通过收购一些业绩较差，筹资能力弱化的上市公司，剥离被购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的操作手段。

相对正在排队等候 IPO 的公司而言，借壳的平均时间大大减少，在所有资质都合格的情况下，半年以内就能走完整个审批流程，借壳的成本方面也少了庞大的律师费用，而且无需公开企业的各项指标。

五、股权转让：效率和成功率最高的退出方式

股权转让指的是投资机构依法将自己的股东权益有偿转让给他人，tx 退出的一种方式。常见的例如私下协议转让、在区域股权交易中心公开挂牌转让等。

股权转让不仅仅发生在一些龙头企业和准上市公司身上，还有其他离上市退出还有时日的公司。有业内人士指出，一方面，由于大量上市破发影响了投资人的信心；另一方面，许多基金对当下的IPO形势并不乐观，而基金又临近退出时间节点。因此，股权转让这种退出方式在今年越来越受到投资机构的关注，表现出有异于市场现状的热闹景象。

六、回购：收益最稳定的退出方式

回购主要分为管理层收购(MBO) 和股东回购，是指企业经营者或所有者从直投机构回购股份。

总体而言，企业回购方式的退出回报率很低但是稳定，一些股东回购甚至是以偿还类贷款的方式进行，总收益不到20%。

七、清算：投资人最不愿意看到的退出方式

对于已确认项目失败的创业资本应尽早采用清算方式退出，以尽可能多的收回残留资本，其操作方式分为亏损清偿和亏损注销两种。

清算是一个企业倒闭之前的止损措施，并不是所有投资失败的企业都会进行破产清算，申请破产并进行清算是有成本的，而且还要经过耗时长，较为复杂的法律程序，如果一个失败的投资项目没有其他的债务，或者虽有少量的其他债务，但是债权人不予追究，那么，一些创业资本家和企业不会申请破产，而是会采用其他的方法来经营，并通过协商等方式决定企业残值的分配。

破产清算是不得已而为之的一种方式，优点是尚能收回部分投资。缺点显而易见，意味着本项目的投资亏损，资金收益率为负数。

以上的七种方式各有优劣，退出主体所关注的侧重点不同，适合的退出方式也各不相同。总结见下表：

（图片来源北拓资本）

如何保证创业资本能够高回报地顺利 退出

从你的问题中有几个关键词，我提炼了一下，一是创业资本，二是高回报，三是顺利退出，根据这三个关键词，所需对应以下几个条件:

一、强有力的商业壁垒;是指这个事情只有你能做，辟如DD打车，他拿到了第一张网约车牌照，或者是你某个亲戚任高官，给了你一个项目指定由你做;

二、坚挺的商业背书;是指有很多人做这个事，但是你得到了商业大佬的垂青，辟如马云、马化腾等等，那么就会有一群优秀的人来给你做事;

三、专业的商业操纵能力。一个项目在前期所需要的是真金白银，有了数据后，可以采取资本运作的方式来进行资金的快速回笼，辟如摩拜单车的故玮炜，这需要眼光，所以小黄车的戴威就不一样。

如果你有以上几点，干什么都可以快速回笼资本。

如果没有，那就得做好血本无归的准备，毕竟，创业，九十九死才一生。

创业资本的退出通道的介绍就聊到这里吧，感谢你花时间阅读本站内容，更多关于创业项目退出机制、创业资本的退出通道的信息您可以在本站进行搜索查找阅读喔。