定向增发网?定向增发网下配售?

凯兼 13 0

证监会受理定向增发在哪儿查询

定向增发可以直接在中国证监会网站上查,定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为,规定要求发行对象不得超过10人,发行价不得低于公告前20个交易市价的90%,发行股份12个月内(认购后变成控股股东或拥有实际控制权的36个月内)不得转让。

2006年证监会推出的《再融资管理办法》(征求意见稿)中,关于非公开发行,除了规定发行对象不得超过10人,发行价不得低于市价的90%,发行股份12个月内(大股东认购的为36个月)不得转让,以及募资用途需符合国家产业政策、上市公司及其高管不得有违规行为等外,没有其他条件,这就是说,非公开发行并无盈利要求,即使是亏损企业也可申请发行。

定向增发包括两种情形:一种是大投资人(例如外资)欲成为上市公司战略股东、甚至成为控股股东的。以前没有定向增发,它们要入股通常只能向大股东购买股权(如摩根士丹利及国际金融公司联合收购海螺水泥14.33%股权),新股东掏出来的钱进的是大股东的口袋,对做强上市公司直接作用不大。另一种是通过定向增发融资后去购并他人,迅速扩大规模。

拓展资料:一般证监会受理增发到核准需要多长时间

没法给出具体时间,因为中间要经历很多步骤。

证监会批zhi文时间:发审委通过+30日,此期间内任何1天均可批文,但不能超过30日。

定增完成时间:证监会批文日+21日,此期间内任何1天均可完成,但不能超过21日。

定增完成时间从今天算还有48日,48日是最长时间,此期间内任何1天均可完成。

什么是定向增发?

什么是定增?

定增是定向增发的简称,在说定增之前,首先要先了解什么是增发。增发就是上市公司在上市后再次发行股份募集资金的融资手段,通常来说新股是第一轮融资,而增发就是第二轮融资。假设上市公司股份有10000股,出于融资需要,上市公司向市场发放更多的股份,比如增加4000股,就有14000股了,这就是增发。定向就是针对特定人群,是非公开的。已经上市的公司在证券市场上直接融资的行为被称为再融资,定向增发就是被广泛采用的一种再融资方式。

按照增发对象的不同,可分为公开增发和定向增发两种。公开增发是面向所有股东,人人都有机会参与;而定向增发则是面向特定对象,是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为。通俗一点理解就是,上市公司向部分符合条件的有钱人“偷偷地”发行股票,本质上就是将股票打折卖给那些有钱的投资者。除了定向增发外,私募排排网上不收认购费的私募基金产品,也是众多高净值人士的一致选择。

既然是非公开买卖打折股票,那么肯定会有相应的规则来规范双方行为。上周,时隔将近3年,定增新规迎来了大修改,根据新规的规定,首先,发行对象,也就是最终参与定增人数不得超过35人;其次,发行价不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%,也就是说,打折不能打得太厉害,要适可而止;第三,发行股份6个月内(认购后变成控股股东或拥有实际控制权的18个月内)不得转让。也就是说,投资者买了打折股后,6个月内不能卖;如果你买得多,一不小心成了控股股东或实际控制人,那就18个月内不能卖。

打折股票很多人都想买,那么应该如何购买呢?与公开增发发行不同,定增是非公开的,定增的发行方式分为两种:竞价发行和锁价发行。竞价行就类似于拍卖,谁出价高就卖给谁。比如某A上市公司要定增1亿股,便开始“招标”,你8块1,我就8块2,价高者得。锁价发行就是以事先确定好的价格卖给参与定增的投资者,这个价格是由上市公司或定增企业的董事会确定好价格,提前“锁”定,然后发行。

定增的收益与风险有哪些?

定增人数不超过10人,且定增金额动辄几亿十几亿,平均每人出资额都是千万级别的,所以这也就注定定增市场基本为机构市场,个人投资者也是非富即贵,这也是为什么大家常说定增是土豪的游戏。像这样“批发式”买股票,再加上数额巨大,定增市场也被业内称为一级半市场,既能像一级市场那样买打折股,又能在二级市场上变现,平均收益远超大盘指数。

定增收益由折价收益、绝对收益和相对收益组成。折价收益就相当于内部价,折扣越大,收益越大,买到就是赚到;绝对收益就要看定增标的公司股价的表现了,显然,在A股这种新股被疯抢的市场,绝对收益完全不同担心;相对收益就是跑赢大盘的收益,本质来自于市场波动,在牛市行情中十分可观。

在2006年,定向增发市场回报投资者300%以上的收益率,2007年至2010年,市场每年的回报在50%以上。2010年到2015年,5年以来二级市场定增的收益率情况也可以看到,每年定增市场定增标的的平均收益率,可以跑赢市场30%到40%之间。不过近几年来,定增的收益有所缩减,破发率也随之走高。

当然,既然作为一种投资方式,在具有高收益的同时自然也会承担相应的风险,定增的风险主要具有三个:第一,破发和定增失败风险。具体就是上市公司本身或其选择的项目不被看好,发行后就跌破了发行价。第二,流动性风险。主要体现为因参与增发获配股票数量较多,可能造成解禁后短期内无法抛售,给定向增发资金带来流动性压力。第三,市场风险。定向增发获配股票有锁定期,流动性较弱。若一年后大盘估值重心下移过大,将给解禁股票带来较大的下行压力。

 小结

定增作为二次融资的一种非常有效的方式,已经被越来越广泛的使用,企业上市本质的目的是为了获得资本的支持,而定增是资本支持的最大来源,作为上市公司的主要融资方式,定增对A股股价的影响非常大。定增类基金,也曾经火爆整个基金市场,一度出现份额难求的局面,现在再融资政策再放开后,投资者可适当进行关注。

哪里可以查定向增发信息

1、首先,上市公司谋划定向增发事宜必须经过信息披露环节,一般会以临时停牌并发布公告的方式告知所有投资人;

2、上市公司确定定增预案后,仍会发布公告告知投资人,并上报公司董事会、股东会进行表决,表决通过后向证监会提交申请报告;

3、证监会审核通过后,会通知上市公司审核结果,上市公司以公告形式向投资人披露信息;

4、证监会下达相关批复,并在网站公示;上市公司对批复文件以公告形式向投资人披露。

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